แม้นอร์เวย์จะมีกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติชื่อดัง ที่ทำให้ประชาชนมีเงินหลัก 10,000,000 บาท ตั้งแต่ลืมตาดูโลก

แต่รู้ไหมว่า แนวคิดในการตั้งกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาตินั้น เกิดขึ้นมาบนโลก จากประเทศเศรษฐีน้ำมันเล็ก ๆ ในตะวันออกกลางอย่าง “คูเวต”

ประเทศเล็ก ๆ ที่มีขนาดพื้นที่ใกล้เคียงกับจังหวัดกาญจนบุรี และมีประชากรเพียง 5 ล้านคนเท่านั้น

ที่น่าสนใจก็คือ กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของคูเวต เคยถูกใช้เป็นเครื่องมือสำคัญในการกอบกู้เอกราชจากการรุกรานของอิรักในปี 1990 ด้วย

แล้วเรื่องราวนี้ มีความน่าสนใจอย่างไร ?

MONEY LAB จะย่อยเรื่องการเงิน การลงทุน ให้เข้าใจง่าย ๆ

จุดเริ่มต้นของเรื่องราวทั้งหมด เริ่มต้นในปี 1934 เมื่อผู้นำคูเวตจัดตั้งบริษัทสำรวจและผลิตน้ำมันดิบร่วมกับบริษัท Anglo-Persian Oil Company ของอังกฤษ

และบริษัท Gulf Oil Corporation ของสหรัฐอเมริกา กลายเป็นบริษัทน้ำมันแห่งชาติคูเวต หรือ Kuwait Oil Company

4 ปีต่อมา บริษัทแห่งนี้ได้ขุดพบแหล่งน้ำมันที่มีขนาดใหญ่อันดับ 2 ของโลกที่ชื่อว่า หลุมเบอร์แกน กลางทะเลทรายที่แห้งแล้ง

นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา คูเวตก็เปลี่ยนจากประเทศที่อยู่รอดได้ด้วยการทำประมงเล็ก ๆ ไปสู่ประเทศเศรษฐีน้ำมันทันที

แม้จะผ่านมาเกือบร้อยปีแล้ว แต่หลุมน้ำมันแห่งนี้ก็ยังถูกขุดน้ำมันออกมาใช้งานกันอยู่ และมีการคาดการณ์กันว่า ทางคูเวตจะยังสามารถขุดน้ำมันออกจากหลุมน้ำมันเบอร์แกนได้จนถึงปี 2050 เลยทีเดียว

ซึ่งนอกจากหลุมน้ำมันแห่งนี้แล้ว ทางคูเวตก็ขุดค้นพบแหล่งน้ำมันบ่ออื่น ๆ ตามมาอีกมากมาย

เมื่อคูเวตมีรายได้จากการขายน้ำมันเป็นจำนวนมาก ในเวลานั้นเจ้าผู้ครองนครคูเวต คือท่านชีคอับดุลเลาะฮ์ อัลซาเล็ม อัศเศาะบาห์ เริ่มมีวิสัยทัศน์ว่า รายได้จากน้ำมันอาจจะหมดไปในอนาคต

คูเวตจึงเริ่มจัดตั้งคณะกรรมการการลงทุน หรือ Kuwait Investment Board (KIB) ที่เมืองลอนดอน ประเทศอังกฤษ ในปี 1953

แล้วทำไม คูเวตถึงต้องไปจัดตั้งสำนักงานการลงทุนไกลถึงอังกฤษ ?

เพราะในเวลานั้น ลอนดอน ถือว่าเป็นศูนย์กลางทางการเงินของโลก มีเครื่องมือทางการเงิน พร้อมมืออาชีพด้านการเงิน และด้านกฎหมายอยู่เป็นจำนวนมาก

นอกจากนี้ คูเวตยังมีความสัมพันธ์อันดีกับอังกฤษ เพราะในตอนนั้นคูเวตยังเป็นรัฐอารักขาของอังกฤษอยู่

หน้าที่ของคณะกรรมการชุดนี้ก็คือ นำเงินที่ได้จากการขายน้ำมัน ไปลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินต่าง ๆ เพื่อสร้างทุนสำรองให้คูเวตไว้ใช้พัฒนาประเทศ ในวันที่คูเวตไม่เหลือน้ำมันอีกต่อไป

เมื่อคูเวตได้รับเอกราชจากอังกฤษในปี 1961 รัฐบาลก็เริ่มให้ความสำคัญกับการขยายฐานการลงทุน และสร้างระบบให้มีความทันสมัยมากขึ้น

ในปี 1965 KIB จึงถูกปรับโครงสร้าง และถูกเปลี่ยนชื่อใหม่เป็น Kuwait Investment Office (KIO)

โดย KIO เริ่มมีการกระจายการลงทุนไปยังสหรัฐอเมริกา ยุโรป และเอเชียมากขึ้น ไม่ได้จำกัดการลงทุนอยู่แค่ในอังกฤษอีกต่อไป

ปัจจุบัน KIO ได้ถูกเปลี่ยนชื่อใหม่เป็น Kuwait Investment Authority (KIA) เพื่อยกระดับสำนักงานการลงทุน ให้เป็นองค์กรอิสระ เป็นหน่วยงานแม่ในการบริหารจัดการทรัพย์สินทั้งหมดของคูเวต

สำหรับโครงสร้างการบริหารจัดการเงินลงทุนของ KIA จะถูกแบ่งออกเป็น 2 กองทุน คือ

1. กองทุน General Reserve Fund

กองทุนนี้เปรียบได้กับกระเป๋าเงินของรัฐบาลคูเวต เพราะหน้าที่ของกองทุนนี้ คือการนำเงินไปลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทน

แล้วนำผลตอบแทนที่ได้ มาอุดหนุนค่าใช้จ่ายของรัฐบาล ในยามที่ราคาน้ำมันตกต่ำ จนทำให้คูเวตมีงบประมาณขาดดุล รัฐบาลก็จะถอนเงินออกมาจากกองทุนนี้ไปใช้

โดยนอกจากกองทุนนี้จะนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศแล้ว กองทุนนี้ยังถือหุ้นในบริษัทรัฐวิสาหกิจของคูเวตเองอีกด้วย

2. กองทุน Future Generations Fund

เป็นกองทุนที่เพิ่งจัดตั้งขึ้นในปี 1976 กองทุนนี้จะเน้นการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงไปทั่วโลก

โดยลงทุนทั้งในสินทรัพย์ในตลาด อย่างเช่น หุ้นหรือพันธบัตร และสินทรัพย์นอกตลาด เช่น กองทุน Private Equity กองทุน Hedge Fund อสังหาริมทรัพย์ หรือแม้แต่ธุรกิจสตาร์ตอัป

ซึ่งรัฐบาลคูเวตออกกฎหมายให้รัฐต้องแบ่งรายได้ 10% จากรายได้ที่รัฐจัดเก็บได้ ไปลงทุนในกองทุนนี้ทุกปี

และมีกฎหมายห้ามไม่ให้ถอนเงินออกจากกองทุนนี้ ยกเว้นว่าจะมีเหตุจำเป็น หรือจนกว่าน้ำมันจะหมดคูเวต

เรียกได้ว่ากองทุนนี้ คือกองทุนเพื่ออนาคตลูกหลานของชาวคูเวต เป็นการออมเงินระยะยาวอย่างแท้จริง

แต่ก็มีครั้งหนึ่งเหมือนกันที่รัฐบาลคูเวต มีเหตุจำเป็นให้ต้องถอนเงินออกจากกองทุนนี้

โดยในปี 1990 เกิดความขัดแย้งระหว่างคูเวต และประเทศเพื่อนบ้านอย่างอิรัก

ซัดดัม ฮุสเซน ผู้นำอิรักในเวลานั้นตัดสินใจนำกำลังเข้ายึดคูเวต

ประเทศเล็ก ๆ อย่างคูเวต ย่อมไม่สามารถต้านทานกองทัพอิรัก ที่ในตอนนั้นถือว่าเป็นหนึ่งในกองทัพที่ใหญ่ที่สุดในโลก การบุกยึดคูเวตจึงจบลงในเวลาเพียง 2 วันเท่านั้น

แต่ยังโชคดีที่บุคคลระดับสูงในรัฐบาลคูเวต รวมไปถึงสมาชิกราชวงศ์สามารถลี้ภัยไปตั้งรัฐบาลพลัดถิ่นที่ซาอุดีอาระเบียได้ทัน

แม้ทรัพย์สินที่มีค่าในคูเวต จะถูกทหารอิรักขโมยไปจนหมด หลังกองทัพอิรักยึดครองคูเวตได้แล้ว

แต่โชคดีครั้งที่ 2 ของคูเวต คือ สำนักงานการลงทุนของ KIA ตั้งอยู่ในลอนดอน ไม่ได้อยู่ในคูเวต ทรัพย์สินส่วนใหญ่ของคูเวตจึงไม่ได้ถูกอิรักยึดไป

ตอนนั้นรัฐบาลคูเวตซึ่งกลายเป็นรัฐบาลพลัดถิ่นที่ไร้แผ่นดิน แต่มีเงินเต็มกระเป๋า

จึงถอนเงินออกจากกองทุน Future Generations Fund เพื่อออกค่าใช้จ่ายให้ประชาชนที่ลี้ภัยออกมาได้ทัน และยังคงจ่ายเงินเดือนให้ข้าราชการได้อยู่

และที่สำคัญคือการใช้เงินจากกองทุนนี้ สนับสนุนกองทัพชาติพันธมิตรที่นำโดยสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร ที่เปิดปฏิบัติการพายุทะเลทราย กลายเป็นสงครามอ่าว ขับไล่ทหารอิรักออกจากคูเวตได้สำเร็จ

โดยว่ากันว่าคูเวต เทขายหุ้น และพันธบัตรที่ลงทุนไว้ เพื่อออกเงินทุนสนับสนุนในปฏิบัติการทางทหารครั้งนี้ประมาณ 80,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นเงินไทยในปัจจุบันหลังปรับเงินเฟ้อแล้วอยู่ที่ 6.3 ล้านล้านบาท

แต่ถึงแม้จะถูกขับไล่ออกไป กองทัพอิรักก็ฝากรอยแผลใหญ่ไว้ ด้วยการเผาบ่อน้ำมันของคูเวตไปถึง 700 บ่อ

ซึ่งทางคูเวตเอง ก็ต้องใช้เงินบางส่วนจากกองทุน Future Generations Fund ไปบำรุงซ่อมแซมความเสียหายของบ่อน้ำมันเหล่านี้

ถึงตรงนี้ ถ้าคูเวตไม่ได้จัดตั้งกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติไว้ตั้งแต่ปี 1953 แล้วนำสินทรัพย์ไปกระจายฝากไว้ที่ต่างประเทศ

ก็ไม่รู้เหมือนกันว่าในวันนี้เราจะมีประเทศชื่อคูเวตอยู่บนแผนที่โลกหรือไม่..

กลับมาต่อกันที่นโยบายการลงทุนของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของคูเวตกันต่อ

นอกจากรัฐบาลจะให้ความสำคัญกับผลตอบแทนแล้ว รัฐบาลคูเวตยังให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการความเสี่ยงด้วย

โดยรัฐบาลคูเวตออกกฎหมายห้ามไม่ให้กองทุนทั้ง 2 กอง กู้ยืมเงินเพื่อลงทุนเด็ดขาด และจะไม่ใช้ตราสารอนุพันธ์ในการลงทุนเลย

ตัวอย่างการลงทุนที่น่าสนใจของ KIA ก็อย่างเช่น

- Mercedes-Benz Group AG บริษัทรถยนต์ของเยอรมนี เจ้าของแบรนด์ Mercedes-Benz โดยเข้าไปลงทุนตั้งแต่ปี 1976 แล้ว

- British Petroleum (BP) บริษัทน้ำมันแห่งชาติของอังกฤษ โดยเริ่มต้นลงทุนในปี 1987 ในช่วงรัฐบาลอังกฤษปฏิรูปรัฐวิสาหกิจ ให้เอกชนเข้ามาถือหุ้นได้

- North Sea Midstream Partners บริษัทท่อส่งก๊าซและน้ำมันในทะเลเหนือของยุโรป

จะเห็นได้ว่า การลงทุนของ KIA ทั้งหมดเป็นการลงทุนระยะยาว อย่างเช่น บริษัท Mercedes-Benz ในตัวอย่าง ก็ถือหุ้นกันมาถึงวันนี้เป็นเวลา 50 ปีแล้ว

ถึงอย่างนั้นแม้จะถือหุ้นในบางบริษัทจนกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ แต่ก็ยังคงให้อิสระกับผู้บริหาร ไม่เข้าไปแทรกแซงการบริหารธุรกิจ

ทำให้กองทุน KIA ของประเทศคูเวต มีชื่อเสียงและได้รับการยอมรับในระดับโลก

ปัจจุบัน KIA มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นเงินไทยประมาณ 31 ล้านล้านบาทเลยทีเดียว

และเมื่อหารต่อจำนวนประชากรที่มีเพียงแค่ 5 ล้านคนแล้วนั้น ก็เท่ากับว่าตั้งแต่เด็กน้อยชาวคูเวตเกิดมา รัฐบาลคูเวตจะมีสินทรัพย์ไว้รอถึงประมาณ 6 ล้านบาท

สุดท้ายแม้เราจะมีเงินไม่มากเท่าคูเวต แต่แนวคิดในการจัดตั้งกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ ก็เหมือนแนวคิดการบริหารเงินส่วนบุคคล

เพราะแรงที่เราใช้ทำงานประจำ ก็เหมือนน้ำมันที่สามารถหมดลงได้ในอนาคต เหมือนกับเราที่แก่ตัวไป แรงที่เราเคยมีจะน้อยลง จนไม่สามารถทำงานหาเงินได้เหมือนเดิม

การแบ่งเงินบางส่วนในวันที่เราหาเงินได้มาก นำไปลงทุนให้ออกดอกออกผล ไว้เก็บกินในยามที่เราแก่ตัวไป ก็เหมือนการที่คูเวตจัดตั้งกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติไว้ตั้งแต่เนิ่น ๆ

และเมื่อเจอกับเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันอย่างการบุกยึดคูเวตของอิรัก คูเวตก็ได้ใช้เงินที่เก็บสะสมมาแก้ไขปัญหาได้

ก็เหมือนชีวิตคนธรรมดา ที่ไม่รู้ว่าในอนาคตเราจะเจอปัญหาอะไรบ้าง การเก็บเงินในวันที่ยังไม่มีเหตุจำเป็นต้องใช้ ย่อมดีกว่าต้องใช้เงินแล้วแต่ยังไม่มีเงินเก็บ..

#เศรษฐกิจ

#คูเวต

#ลงทุน

References

-https://www.visualcapitalist.com/largest-sovereign-wealth-funds-in-the-world/

-https://www.kia.gov.kw/about-kia/

-https://www.agbi.com/companies/kuwait-investment-authority/

-https://th.wikipedia.org/wiki/รายพระนามเจ้าผู้ครองรัฐคูเวต

-How Kuwait Actually Got RICH (The World’s Oldest Sovereign Wealth Fund) โดย Econopoint

Advice เจ้าของร้านขายสินค้าไอที 338 สาขา รายได้ 14,000 ล้าน ที่เพิ่ง IPO

Larry Ellison ชายวัย 81 ปี ที่รวยขึ้นจากหุ้น Oracle วันเดียว 3,000,000,000,000 บาท

สรุป 5 ตัวเลขที่ต้องดู ก่อนลงทุนหุ้น Microsoft บริษัทซอฟต์แวร์มูลค่า 120,000,000,000,000 บาท

James McSweeney บาทหลวงผู้ใช้เวลาว่าง เปลี่ยนเงิน 7,000,000 บาท ให้กลายเป็น 60,000,000 บาท

รู้จัก กองทุนบำนาญของญี่ปุ่น มูลค่า 55,000,000,000,000 บาท ต้นแบบการลงทุน ประกันสังคมไทย

คูเวต ประเทศจิ๋ว ที่เคยโดนรุกราน วันนี้เป็นเจ้าของพอร์ตการลงทุน 31,000,000,000,000 บาท

พ่อแม่ Bezos มหาเศรษฐี 1,000,000 ล้าน จากการทุ่มหมดหน้าตักกับ Amazon

ก.ล.ต.นับหนึ่งไฟลิ่ง “SMO” ขาย IPO 231.60 ล้านหุ้น เข้า SET ระดมทุน ยกระดับสู่ผู้นำอุตสาหกรรมผลิต “น้ำมันปาล์มดิบ”

เจาะลึก 6 สิ่งที่ควรดู ในงบการเงิน MR. D.I.Y. ที่กำลังจะ IPO